2025年穩健高股息個股受到諸多因素影響，包括「對等關稅、台幣強升業外匯損、AI類股資金排擠等」，使得股價表現相對大盤弱勢許多，其中亦不少企業確實出現獲利衰退的情況，不過展望2026年，在諸多因素加持下，包括「降息循環、關稅影響鈍化、銜接低基期、美元弱勢引導資金回流等」，陷入短暫營運逆風之穩健績優股，有望逐季轉趨復甦並重返成長軌道，搭配股價多數跌深築底已久，進而提供更高的殖利率回報以及籌碼沉澱度高，值得納入投資組合配置。

台股維持成長且轉趨欣欣向榮

資料來源 : 中國信託證券投顧整理，Cmoney

台股穩健高殖利率公司，常見產業包括「消費性電子零組件、電子通路、紡織、建材營建租賃、鋼鐵、塑膠塑化製品、資訊服務、金融銀行等」，其中以外銷貿易比重最高，尤以電零組件與電子通路為最，故而上半年在對等關稅與台幣強升的雙重夾擊下，多數公司出現獲利小幅衰退情況，再加上AI獨強而造成明顯資金排擠效應，不過根據目前內外投資機構平均預估顯示，明年台股多數產業將重返成長軌道，並呈現雙位數復甦或維持成長，其中不乏沉寂多時的傳產類股，諸如原物料、營建、汽車零組件、消費性電子，塑化塑膠等，相關概況可參考下圖。

在高利率環境之下，高殖利率股吸引力相對受到壓抑，則投資人所要求之殖利率更高並進而壓抑股價回檔方能滿足，不過九月起美國聯準會開始加速降息至今，且市場預期明年還有三碼降息空間，在降息循環持續之下，除了有利於市場需求提升與企業營運成長之外，高股息殖利率吸引力亦能轉強，例如在美國公債利率5%時，投資人將要求6%殖利率而使股價下跌，但在美國公債利率不及4%時，投資人要求5%殖利率搭配企業獲利成長，則股價上漲動能將可相對強勁。

台股獲利逐季加速 / 多數產業雙位數成長

資料來源 : 中國信託證券投顧整理，Cmoney

展望2026年，AI仍是絕對的焦點且無庸置疑，市場預期AI資本支出至少將持續成長至2030年且CAGR高達40%，但非AI類股亦將重返成長且評價正處低檔，因此存股配置上，建議依據自身風險承受能力，配置至少半數AI績優成長股，以Nvidia以及CSP ASIC供應鏈為主，諸如Amazon AWS與Google TPU等，其餘搭配非AI類股並以殖利率為篩選依據，方可降低整體投資組合波動度，提升風險效益，進而實現資本利得與股息收益同步收穫。

整體而言，2022年末起漲至今的牛市尚未結束，在降息循環與AI高度成長的情況下，預期2026年也不會是牛市的終點，且盤面族群個股轉趨欣欣向榮，操作上會比2025年更加靈活，然台股評價略偏高是事實，故宜採定期定額+逢低加碼佈局來平滑平均成本，以實現長期穩健獲利目標。

中信定期定額套餐，相關投資機會，包括 :

營運轉機餐、殖利率餐。

• 中信亮點APP，台股定期「營運轉機餐」。

• 中信亮點APP，台股定期「殖利率餐」。

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