數位證券學院
如果股災來了怎麼辦？用這一招自保！
夏綠蒂的選股筆記
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2020/01/31
股市百科
投資想要成功，懂得「資產配置」很重要
持股組合中，最好要有「低正相關」或是「負相關」標的
在上篇文章中提到，資產配置佔了 91% 投資成功的要素，將資金分配在不同種類的資產，降低風險且投資組合需要有「負相關」或是「低正相關」的標的，就像是同時擁有冰淇淋店與羊肉爐店，不管夏天冬天，整體營收都可以嚇嚇叫，在股市也是同樣的道理，持股組合可以有股票與公債，就是低正相關，股災來臨時，股價下跌，這時公債會上升，對你的整體資產就產生了保護力。
學會資產配置就能穩定的在股市生存，而上一篇文章分享了資產配置的概念，那實際上在股市該如何運用呢？
本篇與您分享：
- 實戰演練：以 ETF 為例，投資人該如何透過資產配置，增加收益
- 在台股可以怎麼進行資產配置
實戰演練：以 ETF 為例，投資人該如何透過資產配置，增加收益
》同時持有股票與公債，股災來臨時波動較小
現在有了「資產配置」以及「負相關」的基本認知，接下來就可以實戰演練，我們以 2 檔 ETF 進行演練，1 檔為 SPY，代表美國 500 家上市公司的指數型基金，成分股包括：微軟、蘋果、波克夏等。
另 1 檔為 IEF，追蹤美國中期公債指數投資表現，指數會由剩餘期限在 7 年到 10 年之間的美國國債組成。
從圖中可以發現，在 2008 年金融海嘯時期，股市大跌，微軟、蘋果等也不例外，因此 SPY 下降了 36.81%，非常可怕，但是 IEF 公債卻逆勢上漲了 17.91 %，若是同時持有這 2 檔，你的投資組合波動不會太大，長期才能在股市生存。
（資料來源：Portfolio Visualizer，圖片來源：夏綠蒂）
》做好資產配置，股市大跌也不怕
2008 年全球景氣很糟糕，很多人把全部身家 All in 在 股票，這時遇到股災來臨，股票價格一直跌，看了都心絞痛，偏偏公司又放無薪假，家庭的生活都出了問題，只能忍痛把股票砍掉賣出支付家裡的費用，但在隔年 2009 年股價便大幅回升，許多投資人更是嘔氣，氣自己賣掉股票損失慘重，如果當時有好好做資產配置，遇到大跌，公債有獲利，可以賣出變現支付日常支出，或是想加碼股票也有一筆資金！
》多頭時，股票上漲卻公債下跌？但 2 者搭配後，長期的報酬還是上漲
上述那一張圖，在 2008 年公債確實保護了股票免於受重傷，但在 2009 年股票賺錢，公債卻是負報酬，這樣不就使整體獲利下降嗎？
沒錯，搭配公債，在大空頭會保護資產，相對的在大多頭也會讓整體報酬率下滑，但其實長期來看，2 者的配置還是上漲，所以不用擔心公債吃掉你的報酬率，重要的是在股災來臨，公債可以保護你的資產，讓你長久在股市存活！
（資料來源：Portfolio Visualizer）
在台股可以怎麼組合我的投資標的？
上述的例子舉的是美國 ETF，需要開美股帳戶才能購買，以台灣股市而言，可以買 0050，因為 0050 是追蹤台股前 50 間大公司，與美國的 SPY 性質雷同。
而目前台股市陸續有幾檔債券型 ETF 可以選擇，主要都是追蹤美國公債，發行券商有元大、富邦等，以下分享幾檔債券型 ETF。
（圖片來源：夏綠蒂整理）
所以，你也可以打造自己的投資組合，台股 → 0050 + 債券ETF，美股→ SPY + 債券ETF (如IEF、BND)，股災來臨時也能保護自己，讓你能夠在股市長久存活，持續獲利！
※小叮嚀：
本篇文章為作者個人投資心得分享，不代表本公司(中信證券)立場或本公司業務或交易流程之介紹，亦非任何形式之投資建議，投資人在做任何投資決策前，應審慎評估自身之投資目標、財務狀況及風險承受度等事宜；相關文章中如涉及法規、作業流程或制度介紹，可能因為時空背景變化或本公司規範有所異動而不同，投資人仍應以最新法規、本公司作業流程或制度規範為準。
