市場主要依照發行機構種類發行的債券有以下四類：

公司債券（Corporate bond）：由一般企業作為發行機構。企業在籌募資金的管道很多，通常公司發行債券而不尋求銀行貸款進行債務融資，是因為債券市場是向群眾募資，故會有較有彈性的債券條件和更低的借款成本。

地方政府債券或稱市政債（Municipal bond）：由州、市、區等與國家相關公家機構所發行，一些市政債券為美國國籍投資提供免稅票面收入（中國信託證券不開放美國稅籍投資人投資複委託商品）。

政府債券（Government bond）：以國家作為發行機構主體發行之債券，發行的1年或以下到期的債券稱為“國庫券（Treasury Bills）”；發行期限為 2-10 年的債券稱為“國庫票據（Treasury Notes）”；發行期限超過 10 年的債券稱為“國庫長期債券”。由政府國庫發行的債券通常被通稱為“庫券（Treasury Bonds）”。各國政府發行的政府債券可稱為主權債務。

政府機構債券（Agency bond）：或者簡稱機構債券，是一種由美國政府贊助的相關機構，或者政府支持相關政策推行所發行的一類債券，它和美國公債、市政債有關聯並類似，但並不相同。其中最多的債券類別多為不動產抵押貸款（MBS），這類MBS也被稱為Agency MBS，不過通常Agency MBS會被歸類在MBS而不是Agency bond。

市場主要依照債券的發行條件，例如配息頻率、提前贖回條件分類債券有以下四類：

零息債券（Zero-Coupon Bond）：零息債券主要條件為票面利率為0%，且以低於面額的價格的折價發行，債券持有人會在債券到期時獲得全部面額，此時債券持有才會獲得一次性的資本利得，理論上債券價格會隨著越接近到期日而價格趨近於面額，但如發行機構信用面影響，價格仍會波動。

可轉換債券（Convertible Bond）：可轉換債券是具有嵌入式期權的債務工具，允許債券持有人在某個時候將其債務轉換為股票（股權），具體取決於股價等特定條件，觸發時才有可能轉換為股票。例如，假設一家公司需要100萬美元資金開始一個新業務專案，他們可以通過發行可轉換債券來借款，通常發行利率並不高。當市場認為該公司的股價可能上漲，就會購入可轉換債券，如果股票價格上漲到一定點位以上，他們可以將債券轉換為股票。

可轉換債券可能是公司的最佳解決方案，因為在項目處於早期階段時，他們的利息支付較低。如果投資者轉換他們的債券，其他股東將被攤薄，但公司無需支付任何利息或債券本金。

購買可轉換債券的投資人認為公司業務專案進展順利，他們可以從股票的上漲中獲利。但投資人需要接受較低的利息收入等高機會稱本，但如果債券被轉換，潛在的回報可能會讓這筆投資可以被接受。

可贖回債券（Callable Bond）：可贖回債券也有一個選擇權，但它不同於可轉換債券中的期權。可贖回債券是一種可以在到期前被發行機構“贖回（Called back）”的債券。假設一家公司通過發行票面利率為 10%、年期為 10 年的債券。如果市場利率持續下降或發行機構的信用評級持續改善，發行機構可以借款的成本就會下降，故發行機構就會重新評估現行負擔的利息成本與重新發行的成本，就可能將流通在外的債券提前贖回，並以較低的票面利率重新發行新債券。

可贖回債券對債券投資人來說有相對的風險，因為當債券價格上升時更有可能被贖回。因此具有提前贖回條件的債券票息或收益率通常會較沒有此選擇權的相同天期或信評的債券高。

可回售債券（Puttable Bond）： 可回售債券允許債券持有人在債券到期之前將其回售或出售給發行機構。這對於擔心債券價值可能會下跌，或者他們認為利率會上升並希望在債券價值下跌之前收回本金的投資者來說是有價值的。

債券發行人可能會在債券中包含一個看跌期權，以使債券持有人受益，以換取較低的票面利率，或者只是為了誘使債券賣方提供資金。可回售債券的交易價值通常高於沒有看跌期權但信用評級、期限和票面利率相同的債券，因為它對債券持有人更有價值。

債券中嵌入的看跌期權、看漲期權和可轉換權利的可能組合是無窮無盡的，而且每一種都是獨一無二的。這些權利中的每一項都沒有嚴格的標準，並且一些債券將包含不止一種“選項”，這會使比較變得困難。一般在台灣複委託市場零售投資人的交易中，可轉換債券和可賣回債券交易極為少數。