什麼是海外債券？

債券投資的獲利來源

投資債券的獲利來源，為持有期間的債券利息收入、價格上漲的資本利得。

1. 利息所得：為持有債券期間之債券利息。
2. 資本利得：次級市場價格受利率、流動性或信用利差等因素有所波動，若賣出價格高於買入價格，即為資本利得。

債券的分類

1. 依發行機構：可分為政府公債、超國際債、公司債、金融債等。
2. 依信用評等：可分為投資級債券、非投資級債券等。
3. 依票面利率：可分為零息債券、固定利率債券、浮動利率債券等。
4. 依還本方式：可分為一次還本債券、分次還本債券、永續債券等。

主要優點

• 享有固定配息
  在債券持有期間內，原則上投資人在固定的配息日會獲得固定的利息收入。
• 發行機構承諾到期返還本金
  除永續債或債券本身另有約定外，不管是固定利率債券、浮動利率債券亦或是零息債券，發行機構皆承諾於債券到期日，依債券票面值償還。(但請注意發行機構之信用風險)。
• 潛在資本利得
  海外債券的次級市場活絡，隨著市場的價格變動，若其市價比投資人的原始買入價格還高時，此時投資人可選擇在次級市場賣出享受資本利得收入。

  (註)投資人應注意債券發行機構或保證機構之信用(違約)風險，其可能無法履行付息及還本承諾，投資人可能因此損失部分或全部原始投資本金。

債券投資的常見風險

投資債券具有風險，依投資標的及所投資交易之市場而有差異，以下列舉常見的債券風險，因無法囊括所有投資風險及可能影響市場行情之全部因素並逐項詳述，投資人投資前應詳閱風險預告書。

1. 信用風險：投資人需承擔發行機構之信用風險，若發行機構之信用評等調降或發生支付不能之情事時，投資人可能領回低於投資本金之金額。
2. 利率風險：市場利率變動引起債券價格變動的風險，也稱為價格風險。
3. 再投資風險：債券持有人收到債息後，如將債息再投資，若遇到市場利率下跌，則再投資收益將有減少的風險。
4. 違約風險：為發行機構沒有能力償付利息與本金的風險。
5. 購買力風險：由於債券在約定期間內是領取固定利息，若發生通貨膨脹，則債券利息的收入及本金部份的購買力都會下降。
6. 流動性風險：債券購買或出售的難易程度所造成的風險。若次級市場不活絡，交易量很小，造成投資人想購買時買不到、想賣出時賣不掉，便為流動性風險。
7. 強制贖回風險：若債券契約中約定，發行一段時間後，發行機構可以用特定價格強制贖回流通在外的債券，該債券即有強制贖回風險。此狀況通常發生在利率下跌時，發行機構可在利率下跌時贖回利率較高的債券，再發行利率較低的債券，以降低成本。
8. 匯率風險：由於國外債券係以外幣計價，在換算成本國貨幣時，將可能產生匯兌損失或利得。
9. 投資人到期前賣出風險：若投資人選擇到期前賣出債券，債券價格可能會受市場波動影響，而無法取回100%原始投資之本金。