■ 移動平均線：移動平均線（Moving Average）簡稱MA，為過去一段時間內股價的平均價格，例如10日移動平均線，就是過去10個交易日收盤價的平均值（MA10），即過去10個交易日買進某檔股票的平均成本。較常使用的參數為20日、60日及200日線，若交易週期更短，則會參考5日或10日線。以技術分析而言，會將均線視為股價的壓力或支撐，需要注意的是並沒有哪一個天期的均線是最佳選擇，投資人應該根據自身交易策略所對應的時間週期來選擇，如中長期投資者會以200日線做為多空的分水嶺，當股價處於200日線上方時，暗示目前股價動能趨勢偏向上行，若股價在200日線下方則動能趨勢偏向下行。移動平均線是除了Ｋ線以外最為基礎的技術分析工具，剛參與投資市場的投資人可將移動平均線做為研究技術分析的敲門磚。

 

 

■ 指數平滑異同移動平均線：指數平滑異同移動平均線（Moving Average Convergence Divergence）簡稱MACD，MACD是由快線、慢線以及快慢線的差值形成的柱狀圖三者結合而成，最常見的參數為MACD（12,26,9），參數意思表示MACD快線是由12日EMA減去26日EMA計算得出，慢線則是快線取9日EMA，柱狀圖則是將快慢線兩者相減，故由前述參數說明可知，MACD主要是在研究長短週期的均線以及差值的移動平均來判讀市場動能，雖計算過程較為複雜，但多數看盤軟體皆可自行計算出，投資人僅需學會解讀指標所傳達的含意即可。MACD最基本的使用方法是判斷黃金交叉或死亡交叉，當柱狀圖由負翻正，快線向上穿越慢線，則為黃金交叉為一偏多訊號，如果柱狀圖由正翻負，快線往下穿越慢線，則為死亡交叉為一偏空訊號，此外MACD亦可從與指數的背離、搭配KD指標一同判斷等方法使用。最後，MACD並無上限或下限，故其無法識別超買或超賣，且MACD的值跟標的股價的高低有關係，故不同標的之間的MACD並無法用來相互比較，僅可用來確認自身股價趨勢方向與強度。

 

MACD指標基本用法
名稱	狀態	意義
MACD黃金交叉	柱狀圖由負轉正、快線向上穿越慢線	未來上漲機率較高
MACD死亡交叉	柱狀圖由正轉負、快線向下跌破慢線	未來下跌機率較高
--	MACD快慢線皆位於0軸上方	股價處於上升階段
--	MACD快慢線皆位於0軸下方	股價處於下跌階段

 

 

■ 隨機指標：隨機指標（Stochastic Oscillator）又稱KD指標，是「以一定期間的最高價與最低價為基準」所計算出的指標，指標會介在0~100的區間內，所表達的意思是今天的股價與最近幾天的比較是強還是弱？較常見用法是以80與20為多空分水嶺，或以50來做為股價趨勢多轉空或空轉多的臨界值。KD計算方式是先計算出一條RSV值，再利用RSV計算出K值（快線），K值意義為一條在一定期間內從最低價到最高價的價格變動範圍，另一條為D值（慢線）則是將Ｋ值進行移動平均所得出，並藉由這兩條線的相對位置與絕對位置，來做為進出場依據，而KD較普遍的參數設定為KD（9,3,3），9代表是以過去9個週期為一定期間（如日KD就是9日、週KD就是9週），後面兩個3是計算 KD時所用的參數，詳細可參考文末公式。以下簡易介紹幾種KD常用方法。

 

 

(1) 當K值在D值上方，表示現在處於上漲趨勢，可以偏多操作。

 

 

(2) 當D值在K值上方，表示現在處於下跌趨勢，可以偏空操作。

 

 

(3) 當K值從低檔由下往上穿越D值時，稱為黃金交叉，代表未來上漲機率較高，可偏多操作。

 

 

(4) 當K值從高檔由上往下穿越D值時，稱為死亡交叉，代表未來下跌機率較高，可偏空操作。

 

 

(5) 若KD值跌破20，隨即回到20以上，表示有超賣現象，此時可以買進。

 

 

(6) 若KD值漲破80，隨即回到80以下，表示有超買現象，此時可以賣出。

 

 

(7) 若KD連續幾個周期都大於80，則稱為高檔鈍化，代表近期股價強勢，未來再上漲機率高。

 

 

(8) 若KD連續幾個周期都小於20，則稱為低檔鈍化，代表近期股價弱勢，未來再下跌機率高。

 

 

(9) KD由下往上穿越超過50時，為趨勢轉多訊號；KD由上往下跌破50時，為趨勢轉空訊號。

 

 

上述以外，KD還可以根據股價高的研判是否股價與KD有背離、搭配均線觀察等使用方式。

 

 

KD（9,3,3）計算公式：

 

 

● 當日RSV值計算公式：（當日收盤價-9天內最低價）/（9天內最高價-9天內最低價）×100

 

 

● K值計算公式：（2/3×前一日K值）＋（1/3×當日RSV）

 

 

● D值計算公式：D值= （2/3×前一日D值）＋（1/3×當日K值）

 

 

KD指標基本用法
名稱	狀態	意義
KD黃金交叉	K值自低檔往上突破Ｄ值	未來上漲機率較高
KD死亡交叉	K值自高檔往下跌穿D值	未來下跌機率較高
KD值在超買區	KD值>80	股價超買，未來下跌機率高
KD值在超賣區	KD值<20	股價超賣，未來上漲機率高
高檔鈍化	KD值持續>80	股價強勢，未來上漲機率高
低檔鈍化	KD值持續<20	股價弱勢，未來下跌機率高

 

 

■ 布林通道：布林通道（Bollinger Band）是由均線與標準差所組成的指標，並有3條軌道，假設以20日為周期，三條軌道分別為：(1)通道中軌=20日移動平均線；(2)通道上軌=通道中軌+2倍標準差；(3)通道下軌=通道中軌-2倍標準差。布林通道有許多用法，而從上述公式可得知，以統計學常態分佈概念，通道涵蓋了95%的K線資料，因此布林通道的概念為股價有很大的機率落在通道中間附近，即股價符合常態分配並且有均值回歸的現象，雖然股價是否符合常態分配有待討論，因股價通常有後尾現象。布林通道的使用方法依照順勢交易與逆勢交易兩者有不同用法。

 

 

順勢交易→當股價要出現大趨勢時．股價會大幅偏離舊有的通道區間，因此當股價往上突破通道上軌時，且通道寬度由縮小轉而開始擴大，表示股價將走出一波新的趨勢，此時可加碼或做多；當股價往下跌破通道下軌時，且通道由縮小轉而開始擴大，則減碼或做空。

 

 

逆勢交易→逆勢交易主要依照統計學中常態分配的特性所發想，股價有95%的機率會出現在通道內，且有均值回歸概念所以股價會在通道內震盪，因此當：(1)股價由下往上穿越下軌或中軌，股價後續再上漲機率較高，為買進訊號；(2)股價落在中軌與上軌之間表示股價趨勢目前偏多，為買進訊號；(3)股價由上往下跌破中軌是賣出訊號；(4)股價在中軌與下軌間，表示目前股價趨勢偏空，為賣出訊號。

 

 

■ 相對強弱指數：相對強弱指數（Relative Strength Index）簡稱RSI，是被用來衡量買賣雙方力道相對強弱的技術指標，指標考慮了股價上漲和下跌的天數、上漲和下跌的幅度共四個元素，透過相對強弱指數，不僅可以看出漲跌，還可以看出過程中買賣雙方的力道，最早比較廣泛被應用在期貨交易中，但後來發現用來預測股價趨勢也有一定價值， RSI是一個介於0~100的指標，且多以50為多空分水嶺。N日RSI公式為100×，其中RS=N日內股價上漲數之和的平均值/N日內股價下跌數之和的平均值。RSI有以下幾種使用方式：

 

 

(1) 當RSI>50．代表買方力道較強勁，後續再上漲機率較高，反之若RSI<50，則代表賣方力道較強勁，後續再下跌機率較高，若是介於50附近則代表當下多空力道相近。

 

 

(2) 當RSI>80，代表股價有被超買現象，若進一步到90則是嚴重超買，股價在短期內有很大機率反轉向下；當RSI<20，代表股價有被超賣現象，若進一步到10則為嚴重超賣，股價在短期內有很大機率止跌反彈向上。

 

 

(3) 當股價創波段新高，但RSI沒有跟著創新高，此時股價與RSI出現背離，則為轉弱訊號，短期股價有很大機率下跌；當股價創波段新低，但RSI沒有跟著創新低，此背離現象則為轉強訊號，短期股價有很大機率上漲。

 

 

RIS公式：RSI=（一段時間股價平均上漲幅度/（一段時間內股價平均上漲幅度+一段時間內股價平均下跌幅度））*100

 

 

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● 審慎投資，自負風險

 

 

● 上述內容與所分析的金融商品無不當利益關係

 

 

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