投資股票除了在價差上的利潤之外，當投資的公司賺錢了，身為股東的你也會被分配到一些相應的報酬，也就是所謂的股利，股利一般可以分為「股票股利」（配股）和「現金股利」（配息），然而在公司配發這些利潤的同時，為了要維持股票的市值不變，也會對現有股東的權利進行調整，也就是進行所謂的「除權息」，接下來會帶你了解什麼是除權息，藉由了解除權息的規則和影響，可以幫助你做出更好的投資決策喔！

 

 

除權息是什麼？

 

 

除權息是指公司在發放股息或進行股票配發（例如送股、增發新股等）時，同時調整現有股東權利的動作。其中“除權”和“除息”分別是指公司發放股票股利或發放現金股利後，調整股價，將股價下修的行為。但是股價要如何調整呢？接下來會帶你再針對除權和除息後，如何計算股價做進一步的說明和舉例。

 

 

台灣除權息的規則與買賣除權息股票注意事項

 

 

在台灣，公司發放股息或進行增資配股時，會先進行除權息日的公告，你必須要在除權息日之前，買進該公司的股票，才會享有該公司的配股或配息，舉例來說像是下方就表示除息日是12/15，表示你要在最晚在12/14日買進才能參與除息。

 

 

而除權息日當天的開盤價，則會是扣除股息和股利後調整的的股價，因此想要參加除權息的人，最晚必須要在公司公告的除權息日的前一天買進股票才來的及喔！

 

 

另外要提醒大家的是，實際的股利會要大概4到5週後才會入帳，並且會扣除10元的匯費（台積電是5元），還有需要注意如果股利超過2萬元，會被扣除股利的2.11％作為健保補充費，若不想被扣這健保補充費的費用，可以選擇季配息的股票或購買不同公司的股票來控制每次的股利不要超過2萬元。

 

 

除權息對股票價格的影響與計算

 

 

經過前面對於除權息的介紹，我們知道除權息是因著公司發放股息或股票後，對股票價格的修正，以維持市值不變。接下來就要分別來介紹除息和除權對股價的影響及計算方式。

 

 

除權息的種類：股票股利是什麼與對股價影響

 

 

股票股利是指公司將部分利潤轉換為新股發行，並發給現有股東。這種股利不是以現金的形式發放，而是通過增加股份來進行發放。而經過除權後，股價的調整公式為：除權後股價＝除權前股價 ÷（1 + 配股率），而配股率＝股票股利 ÷ 股票面額（股票面額通常為 10 元）

 

 

舉例來說，如果台積電目前的股價為500元，並且決定要發10元的股票股利，則擁有一股的股東會再拿到一股台積電的股票，而除權後的股票價格則會變為500 ÷（1 + 10÷10）＝250元

 

 

除權息的種類：現金股利是什麼與對股價影響

 

 

現金股利是指公司將部分利潤以現金的形式發放給股東。這種股利是目前台股最常見的一種形式。當公司發放現金股利時，投資人會收到現金股息，並且經過除息後，股價會調整為：除息後股價＝除息前股價－現金股利。

 

 

所以舉上一個例子，如果台積電改發10元的現金股利，則擁有一股的股東會拿到10元的股息，而除息後的股票價格則會變為500－10＝490元

 

 

除權息注意事項：「融券回補」

 

 

在除權息時，會有一個時間段稱為「股票停止過戶日期」，主要是這樣可以準確計算出參與除權息的股東名單，而且在過戶日前，所有融券都必須強制回補，因為融券不屬於真正的持股，而是借來的股票，無法參與除權，而融資則是借錢買進股票，可以參與除權息。

 

 

也因為融券必須要強制回補，有時候除權息公布後會有一個因為融券的人必須回補買進股票而造成股價上漲的行情，有使用融券的人也要特別注意這個時間點。

 

 

Jerry提醒：融券的最後回補日在停止過戶日的前 6 個營業日，也就是除權息交易日的前 4 個營業日。

 

 

投資人可以如何看待除權息

 

 

雖然經過除權息的調整，對於投資人而言，擁有的價值並沒有改變，但股價會隨著市場買賣而有漲跌。當除權息後，股價能漲回除權息前的價格，則稱為「填息」。

 

 

如果一間公司的股價，除權息後很快就漲回除權息前的收盤價，就會說該檔股票的填息速度快，而這常常也是觀察強勢股的條件之一，因此投資人可以查詢過往的填息天數，來做為投資方向的參考之一。

 

 

Jerry這裡要提醒大家，除權息的多寡不一定跟股價有關聯性，也有許多公布除權息配息給股東配很大的股票結果股價走勢完全相反。

 

 

總體而言，除權息通常會對台灣上市櫃公司的股價產生影響，但這種影響的具體方式取決於許多因素，包括市場環境、公司的財務表現和投資者的心理狀態，大家千萬部要只依靠除權息的多寡買進賣出股票。

 

 

股票除權息可以在哪裡看？

 

 

如果想要知道台股市場股票除權息日一覽表，可參考下方兩個網站，都非常清楚，像是下方圖片就是Histock的除權息表格整理。

 

 

 

Histock

 

goodinfo

 

 

Jerry文章總結

 

 

除權息日對於存股族來說是個重要的日子，在投資股票時，除了股價本身的變化，可以藉由計算殖利率以及股票除權息後的填息速度，對股票投資進行進一步的分析，投資人應該仔細研究公司的財務狀況、經營策略和行業趨勢等多個因素，以及及時了解公司公布的相關信息，以做出明智的投資決策。

 

 

在股票除權息的日子裡，投資人需要保持冷靜，有耐心地觀察市場走勢，適當地調整投資策略，以避免過度波動對投資結果產生負面影響。

 

 

本文作者：Jerry（擅長成長駭客設計操作、理財財金資訊知識分享、SEO優化行銷、數位會員經營、網路社群行銷、科技法律。）

 

 

本文授權轉載於Jerry成長駭客《除權息是什麼意思與計算？股票與現金股利對股票股價有什麼影響》