數位證券學院
存股名單不求人，自行搜尋最佳股
蔡賢龍
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2019/02/26
股市百科
( 本文僅為搜尋方式教學，此為初步篩選結果，所有標的皆須再進一步確認公司狀況與財報數據，此外並無任何投資建議 )
每當接近股利發放季節前，報章雜誌或網路文章，總有許多文章介紹那些股票值得存股，不管是「高股利」或「最佳存股名單」等等文章，這些推薦標的都不錯，只是相同標的，當篩選邏輯不同，操做方法就會不同。
有人存股是為了賺價差，希望存到價值成長股，假若還有股利配發那更好。
有人存股單純想要穩定地領股息，有沒有賺到價差就隨緣。
有人只是想要買到填權填息高的股票，賺到後就賣掉。
想要的不同，尋找條件就不同。
而真正重要的是有些功課得自己做，操作起來才放心，經驗才能累積。可若不會寫程式，想要在台股一千多檔裡面篩選出自己想要的標的，並不是件容易的事情。
本文提供的方式，適合不會寫程式抓資料的人，可以用簡單的方式與幾個 Excel 的常用函數來篩選出自己想要的標的。
資料來源
首先最重要的是資料來源，這是一個「先求有再求好」的概念。
對於高手，重要的是即時性與正確性。但苦於無法抓資料的人，只要能夠有資料抓，那就謝天謝地，所以這裡使用的是網路方便抓資料的網站，並不考慮正確性與即時性。
使用的網站是：撿骨讚！
若不講究正確性與即時性，這真是對初學者好用，不但提供基本的選股，讓人不會迷失在各種條件中，若要進階篩選，也能夠符合需求。
篩選條件
使用什麼樣的篩選條件與順序，跟思考邏輯與最終目的相關，為了方便介紹，這裡先設定目標，再「以目標為導向」來決定篩選條件。
目標是想要穩穩地領股利，不但每年都要有，股利儘量不要忽大忽小，每年差不多。
所以首要的篩選條件是每年股利持續配發，撿骨讚最多篩選 9 年。因為需要看歷年的股利紀錄是否平穩還是忽大忽小，所以近十年股利都要抓取。此外希望是上市公司財報比較公開。
股利希望以後能夠持續領取，公司就要有賺錢，再以平均毛利率、營利率與 ROE三個指標依序篩選。
方法步驟
打該撿骨讚網頁，會在中間區域找到小小的字「試試自己建立」
點選自己建立後，會出來很多指標可以選擇，先點到「基本資料」頁面，點選發行市場。
再到「殖利率資料」頁面
依照順序點選配息 → ( 年 - 1 ) 配息 → ( 年 - 2 ) 配息 ...... ( 年 - 9 ) 配息
接著到「平均指標」頁面
分別點選 5 與 9 年平均毛利率、營利率與ROE，還有 9 年配次數。
原本想要選擇看 3、6 與 9 年的比較，但指標最多只能夠選 20 個，就以 5 與 9 年的比較來代替。日後想要更多資料，分開兩次抓取即可。
每點選一個指標，就會在下面的欄位出現篩選條件。撿骨讚的設計非常方便，可以在這裡調整欄位順序，避免顯示出來的資料混亂。
接著點選下面的指標，就可以顯示所有需要的資料，接著複製貼上到 Excel 檔案，初步的資料庫就算完成了。
Excel 篩選
抓來的資料包含上市櫃的公司，這裡以財報較公開的上市公司為主。因為要長久領股利，只要有一年沒有發，那就刪除。
剩下的資料就是連續九年都有配發股息的上市公司。
因為目標設定為股息不可忽大忽小，長年穩定，這裡利用 Excel 函數變異度來處理。
插入一個空格輸入函數 " =VARP($G20:$P20)" ( 註：使用標準差亦可 )，利用條件篩選，篩選出變異度較小的公司，也就是股利變動幅度不大的公司。至於數字要用多少來篩選就看個人。
剩下來的公司，就是連續九年配發股息的上市公司，且每年股利配發數字都差不多，不會上下變動太大，不會一年配發 5 元，下一年又變成 0.5 元。
接著就要看公司本身的業務是否有足夠的毛利率、營利率與股東權益報酬率。
這裡要設多少數字也是隨個人喜好。篩選順序依次為 9 年平均毛利率 > 15% → 5 年平均毛利率 > 15%。代表近 9 年平均毛利率不錯中，近 5 年也不錯。
再來看營利率與 ROE，也是依序先篩選 9 年，再篩選 5 年。
會按照這樣的順序，思考的方向是 9 年平均毛利 > 15%，代表這是可賺錢的行業，近 5 年平均毛利也 > 15%，希望篩選出能夠維持住毛利的公司。
毛利率好，不代表營利率也好，所以接著篩選營利率。最後篩選 ROE。
於是會得到毛利率、營利率與 ROE 都有維持在某一個水準，而且股息配發是穩定且持續的上市公司。
剩下來的公司就用配息率來篩選，配息率可以用歷年平均股息也可以用當年股息來計算。
這理隱含一個很重要的數學概念，因為歷年股利的數字接近，所以才可以用平均的概念來處理。缺乏了這個條件，就會有高低極端值造成平均值誤差的困擾。
市面上只要用平均股利來計算價格，若沒處理極端值，那結果是會有問題的。
而真正處理的方式，並非把極端值刪除來計算平均股利，而是在股利變動大的股票，不可採用平均值的方式來計算。
最後就得到一份符合當初 預設目標 的公司名單。
得到一份名單之後才是功課的開始，並不是就可以購買。
除了這些，撿股讚也提供很多指標，像是每日指標、近三月指標、近六季指標、近四年指標與其他。光這些指標複製到 Excel 檔案，就可以做出不少種變化條件。
對於不會寫程式抓資料的人，這是一個簡便的方式。如果你也想要有自己的資料庫，那麼就由這篇文章開始，試著建立自己的庫藏股名單。
本文作者：蔡賢龍（隱身在急診室的投資達人，打造自己的被動收入系統）
本文授權轉載自
急症最前線投資現金流
※小叮嚀：
本篇文章為作者個人投資心得分享，不代表本公司(中信證券)立場或本公司業務或交易流程之介紹，亦非任何形式之投資建議，投資人在做任何投資決策前，應審慎評估自身之投資目標、財務狀況及風險承受度等事宜；相關文章中如涉及法規、作業流程或制度介紹，可能因為時空背景變化或本公司規範有所異動而不同，投資人仍應以最新法規、本公司作業流程或制度規範為準。
