什麼是虛擬貨幣？

 

虛擬貨幣(Virtual Currency)，顧名思義就是指沒有實體的貨幣，由非國家政府之開 發者發行，它們只存在網路或虛擬空間中，通常不包含國家或機構發行之電子貨幣 (Line Points、信用卡幣、悠遊卡幣等)。根據 2012年歐洲央行的定義為：「一種無 法律約束，由開發者發行與管控，在特定虛擬社群成員中接受和使用的數位貨幣。」 美國財政部金融犯罪執法網路(FinCEN)在2013 年定義其為：「虛擬貨幣為在某些 環境下像實體貨幣一樣運作的交換媒介，惟不具備實體貨幣的所有屬性也不具有法 定貨幣的地位。」

 

 

 

 

虛擬貨幣的種類與運用

 

自從比特幣於2009年問世以來，已超過上千種虛擬貨幣於市場上活耀，但大致上仍 可區分成六大類：公鏈幣、平台幣、穩定幣、迷因幣、DeFi代幣、GameFi代幣。 其中公鏈幣是指運行在各大公鏈(公有區塊鏈的簡稱)上的虛擬貨幣，用以當作該區 塊鏈轉帳的手續費、治理投票、質押挖礦等，也是最受投資人歡迎的投資幣種之一。 身為世界上第一個發行的虛擬貨幣的比特幣，便是屬於公鏈幣的一種，不僅有著總 量2,100萬顆的限制，也是市值最大、流通最廣、受到最多人認可的虛擬貨幣。其運用層面如下:

 

 

 

 

 

 

虛擬貨幣之比特幣簡介與關鍵字: 總量限制

 

比特幣(Bitcoin)於2009年問世，是一種去中心化的虛擬貨幣，也是全球第一個發行 的虛擬貨幣。作為一種有別於實體貨幣形式的虛擬貨幣，它是透過網路傳輸的方式 進行資金轉帳。在過去的幾年時間裡，比特幣在消費者、政府和金融交易者中的地 位已經得到逐步提升。現在比特幣是全球最大的虛擬貨幣，而比特幣總量約2,100萬枚更體現它的知名度以及吸引力。

 

 

 

 

虛擬貨幣ETF種類

 

相較於虛擬貨幣直接投資虛擬貨幣，不論是託管於台幣／國際交易所，或是使 用自己的熱錢包持有，都存在著駭客攻擊的風險。而透過ETF追蹤或模擬虛擬貨幣的價格、績效表現，不啻為另一種方便快速可以投資虛擬貨幣的方法。以下是簡單分類如下:

 

◾期貨型ETF

 

非直接投資虛擬貨幣資產，而是透過管理期貨合約的部位來提供資本增值以及接近虛擬貨幣價格走勢。經理人必須在期貨合約即將到期時出售，並用到期日更晚的新期貨合約替換，過程中會產生額外的換倉成本。

 

 

◾現貨型ETF

 

發行機構旗下ETF直接投資虛擬貨幣，投資人可以直接在交易所買賣虛擬貨幣現貨型ETF，如同買賣股票，無須實際保管虛擬貨幣資產。美國證券交易委員會(SEC)於2024年1月11日首次批准11檔連結比特幣現貨價格ETF。

 

 

◾混合型ETF

 

同時投資兩種以上虛擬貨幣現貨或期貨資產，目前市場經核准的多半以比特幣搭配以太幣為主。

 

 

◾槓桿型ETF

 

是一種透過購買選擇權、期貨或交換交易等衍生性產品，來放大追蹤虛擬貨幣 資產的報酬率。

 

 

 

 

 

虛擬貨幣ETF客戶交易資格(註)

 

本公司接受客戶委託買賣外國虛擬資產ETF之資格條件如下：

 

1.限專業投資人(PI)

 

2.評估商品適配-客戶風險承受度評估表需達「積極型」(高齡客戶最高等級為「穩健型」需簽投資聲明書始能投資高於其投資風險屬性之商品)

 

3.通過知識測驗-虛擬資產暨相關商品投資專業知識檢核表(紙本)

 

4.簽署風險預告-虛擬資產指數股票型基金(ETF)風險預告書

 

 

 

註:中華民國證券商業同業公會證券商受託買賣外國有價證券管理辦法第6-3條

 

證券商接受委託買賣外國虛擬資產 ETF，委託人以專業投資人為限，且應建立適當之虛擬資產 ETF商品適合度制度並報經董事會通過，其內容至少應包括該商品屬性評估、瞭解客戶程序及客戶屬性評估，並於委託人初次買進前評估委託人具備虛擬資產暨相關商品投資專業知識及具備一定投資經驗，以瞭解客戶委託買賣該商品之適配性。

 

證券商接受委託買賣外國虛擬資產 ETF，除專業機構投資人外，證券商應於委託人初次買進前提供虛擬資產 ETF相關商品資訊，且應由委託人於初次買進前簽具風險預告書，證券商始得接受其委託。

 

 

 

本文不代表本公司(中國信託證券)業務或交易流程之介紹，亦非任何形式之投資建議，投資人在做任何投資決策前，應審慎評估自身之投資目標、財務狀況及風險承受度等事宜；相關文章中如涉及法規、作業流程或制度介紹，可能因為時空背景變化或本公司規範有所異動而不同，投資人仍應以最新法規、本公司作業流程或制度規範為準。