數位證券學院
4 個條件 幫你選出優秀「定存股」
夏綠蒂的選股筆記
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2019/07/17
股市百科
存好股領息，才能睡得安穩
存股最重要的是，找到可以長期投資、每年穩定領股利的好公司，首重的是公司的基本面，以經營者的心態去選擇長期持有的公司，我們的獲利來源是在公司穩健的經營下，年年配息的股息，而非短線的投資交易。
如何選擇一檔優秀的定存股？
那到底該怎麼選呢？前陣子有朋友問我這個問題，他有數百萬本金，想領息滾出更大量的被動收入，由於我的朋友是初學者
若要研讀財報選股其實會有點吃力。
所以今天要跟大家分享，只要認識幾個基本的選股指標，也能選到好公司喔。
4 條件選出優秀定存股：
條件1：股本 > 50 億元以上
條件2：近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
條件3：近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
條件4：近 10 年每年 EPS > 2 元以上
更詳細的介紹，請繼續看下去...
條件1：股本 > 50 億元以上
好處：股價穩定，不易大起大落
股本較大的公司，因為交易量也相對多，不容易暴漲暴跌，在股價上比較不易被操控，就像是將墨汁倒入大海中，廣大無邊的海洋也不會就此變成黑色，成交量大就像是汪洋大海，儘管有人想要炒作股價，就像是黑墨汁一樣，根本對大海豈不了作用。
而成交量大還有一個好處：流通在外的股數相對較多，想買進股票不用擔心買不到，想出脫也無須害怕賣不掉。
條件2：近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
判斷公司是否願意與股東分享獲利
在產業成熟，或是公司沒有要大幅擴廠的情況下，一間有賺錢的企業，在年度結算時，會估列一部分盈餘與股東分享，所以在挑選能長期存股的好標的，必須要選擇公司願意將賺到的獲利，分出去給我們這些股東，小股民才能有股利收入支撐日常生活花費。
條件3：近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
殖利率可以想成是銀行的存款利率
先了解公式：殖利率＝股利／股價
把錢存在銀行，會收到利息，相對的拿錢買進股票，就會收到股利，發的現金越多，代表 CP值 越高嗎？並不一定，就像是你每年銀行利息收到很多，代表銀行利率很高嗎？（現在利率大概1%~2%左右）
也是不一定吧，講到這邊，應該會想到"本金"也是影響利息收入的一個因素吧。
因此用來想要知道某一檔股票的股利 CP值 高不高，可以用『殖利率』衡量。
簡單來說，殖利率可以想成是銀行的存款利率。
對存股族而言，穩定且高額的殖利率是很重要的條件，單看股利高是不夠的，例如大立光（3008）在 2018 年配發 72.5 元，也就是一張股票讓你領到 7 萬 2 千 5 百元的股利。
看起來很多吧！？
但是大立光（3008）股價卻高達 4800 元左右，那我們來算算殖利率：72.5 / 4800 = 1.5%
嗯..跟銀行利息差不多，相信你不會喜歡吧，因此殖利率高是一個衡量股票適不適合存股的好指標。
條件4：近 10 年每年 EPS > 2 元以上
代表公司有穩健賺錢的能力
在條件 2 及條件 3 都是針對股利多寡進行選擇，但要避免高殖利率陷阱，才不會落入賺了股息賠了價差的泥淖。
分享 3 種常見的情況
（1）營運差（2）吃老本及（3）靠大筆業外收入配息
這 3 點有個共通點：就是本業沒賺錢。
所以我們要挑選每年穩定獲利，杜絕有賠錢的狀況，也不接受有時大賺有時大賠，因此設定近 10 年每年 EPS > 2 元以上
用「本益比」判斷何時可以買進
本益比 = 每股股價 / 每股盈餘
可以用來算買進股票後，要花多久的時間可以回本，因此本益比較低，回本速度快比較好。
依照上述 4 項選股邏輯，挑選出文曄(3036)，以它為例子說明什麼時候可以買進。
在 CMoneye股市 就有個股的本益比資料，以文曄（3036）為例子，找出近 5 年本益比後，將數據放到 excel 計算平均值，得出是 9.89 倍，目前最新本益比(2018Q4)是 7.4 倍，低於平均值，代表股價相對便宜、回本速度可以較快。
快速結論：
4 條件選出優秀定存股：
條件1：股本 > 50 億元以上
條件2：近 10 年平均現金股利發放率 > 50%
條件3：近 10 年平均現金股利殖利率 > 6%
條件4：近 10 年每年 EPS > 2 元以上
投資任何股票，記得都要更深入瞭解公司的營運及財務比率喔
才能知己知彼，百戰百勝。
※小叮嚀：
本篇文章為作者個人投資心得分享，不代表本公司(中信證券)立場或本公司業務或交易流程之介紹，亦非任何形式之投資建議，投資人在做任何投資決策前，應審慎評估自身之投資目標、財務狀況及風險承受度等事宜；相關文章中如涉及法規、作業流程或制度介紹，可能因為時空背景變化或本公司規範有所異動而不同，投資人仍應以最新法規、本公司作業流程或制度規範為準。
